某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分别为30BP和50BP。投资者认为一年后信用曲线会变陡峭，因此卖出了名义金额为1000万元的3年期CDS，同时买入1000万元的10年期CDS，并持有一年，持有期间两个CDS均发生了一次费用划转。一年后，9年期的CDS从50BP变成60BP，息期为1.5。而2年期的CDS价差不变。那么，投资者的累计损益为（）。

某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分别为30BP和50BP。投资者认为一年后信用曲线会变陡峭，因此卖出了名义金额为1000万元的3年期CDS，同时买入1000万元的10年期CDS，并持有一年，持有期间两个CDS均发生了一次费用划转。一年后，9年期的CDS从50BP变成60BP，息期为1.5。而2年期的CDS价差不变。那么，投资者的累计损益为（）。

A.亏损0.5万元

B.盈利0.5万元

C.亏损1.5万元

D.盈利1.5万元

正确答案：A

答案解析：

期初损益计算：

信用违约互换（CDS）中，卖出CDS相当于收取保费，买入CDS相当于支付保费。

投资者卖出名义金额为1000万元的3年期CDS，信用利差为30BP（1BP=0.01%），则获得的收入为（1000万×0.0030=3）万元。

同时买入名义金额为1000万元的10年期CDS，信用利差为50BP，支出为（1000万×0.0050=5）万元。

期初净支出为（5-3=2）万元。

期末损益计算：

一年后，9年期CDS的信用利差从50BP变成60BP，息期为1.5。

对于买入的10年期CDS（此时剩余期限为9年），获利为（1000万×（0.0060-0.0050）×1.5=1.5）万元。

2年期CDS价差不变，意味着卖出的3年期CDS（此时剩余期限为2年）没有额外损益。

累计损益计算：

累计损益为期末获利减去期初净支出，即（1.5-2=-0.5）万元，结果为负，说明投资者亏损0.5万元。

所以投资者的累计损益为亏损0.5万元，答案是A选项。