某港商3个月后有一笔100万美元的应收款，6个月后有一笔100万美元的应付款，外汇市场上，三个月期汇：$1=HK7.7250-60，六个月的期汇：$1=HK7.7225-35，如果该港商进行一笔远期对远期的掉期来对冲其汇率风险，则港币收支情况为（）。

某港商3个月后有一笔100万美元的应收款，6个月后有一笔100万美元的应付款，外汇市场上，三个月期汇：$1=HK7.7250-60，六个月的期汇：$1=HK7.7225-35，如果该港商进行一笔远期对远期的掉期来对冲其汇率风险，则港币收支情况为（）。

A.损失3500港币

B.收入3500港币

C.损失1500港币

D.收入1500港币

正确答案：D

答案解析：

1.分析港商的操作及收支计算：

三个月后卖出美元（应收款操作）：

港商三个月后有100万美元应收款，为对冲汇率风险，要将美元卖出换港币。外汇市场三个月期汇中，银行买入价为（1）美元（=7.7250）港币。

港商卖出100万美元，根据汇率可收入的港币金额为：（1000000×7.7250=7725000）港币。

六个月后买入美元（应付款操作）：

港商六个月后有100万美元应付款，需买入美元支付。外汇市场六个月期汇中，银行卖出价为（1）美元（=7.7235）港币。

港商买入100万美元，需要支出的港币金额为：（1000000×7.7235=7723500）港币。

计算港币净收支情况：

净收入=三个月后卖出美元收入的港币-六个月后买入美元支出的港币。

即净收入（=7725000-7723500=1500）港币。

所以，该港商通过远期对远期的掉期操作，港币收支情况为收入1500港币，答案选D。